主讲：邓路教授

课程主要内容

第一部分：资本市场

一、公司融资方式比较

（一）公司财务的内涵与目标

二、中国资本市场总体情况与发行审核理念
（一）资本市场规模跻身全球前列
（二）多层次资本市场体系日益完善
（三）资本市场服务国民经济能力日益提升
（四）经济结构战略性调整持续驱动资本市场发展
（五）城镇化、新型工业化不断为资本市场发展注入活力
（六）中小企业、创新企业的发展拓展资本市场成长空间
（七）中国证券市场的股票发行
（八）核准制是审批制到注册制的中间形式
（九）核准制下的审核理念

三、公司融资方式比较
（一）债务融资的特点
（二）权益融资的特点
（三）建立新的融资渠道
（四）便于股份流通变现
（五）信号效应带来广告效应
（六）现代公司治理结构 

四、沪深两市与香港联交所上市主要条件比较

五、公司股权再融资
（一）定向增发显著特征
（二)定向增发主要运作模式

六、案例分析与讨论
 

第二部分：投资学

一、投资评价基本方法
        （一）项目需要多长时间才能“收回”它的初始投资？
        （二）回收期
        （三）可接受法则
        （四）排序法则
        （五）不足
        （六）优点

二、上市公司收购
        （一）定义
        （二）目的
        （三）限制
        （四）上市公司收购人
        （五）上市公司收购的支付方式
        （六）要约收购的概念和适用条件
        （七）要约价格和价款支付方式
        （八）收购要约的效力
        （九）协议收购的概念和适用条件
        （十）协议收购的过渡期
        （十一）豁免申请
        （十二）免于提出豁免申请直接办理股份转让和过户的事项
        （十三）财务顾问
       （十四）上市公司收购后事项的处理

三、公司并购重组主要模式
        （一）借壳上市中  “壳”的选择是关键
        （二）借壳上市对拟上市资产的审核越来越趋同IPO
        （三）整体上市
        （四）上市公司为平台的产业并购渐成主流
        （五）产业并购是公司上市后保持高速成长重要手段

四、公司并购估值与主要定价方法
         （一）公司并购中最核心环节是估值
         （二）并购支付合理安排有利于推动并购成功
         （三）发股收购&吸收合并
         （四）产业并购中对赌安排正成为惯例

五、案例分析与讨论